Hvilke kostnader betaler du når du investerer?
De fleste investorer betaler en plattform- eller forvaltningsavgift til tilbyderen, løpende kostnader til fondene de eier og transaksjonskostnader når investeringer kjøpes eller selges. Noen betaler også rådgivningshonorar, gebyrer ved avslutning eller overføring, eller valutaveksling. Hver av dem er liten alene. Det er totalen som teller.
Ikke alle investorer betaler alle kostnadene på denne listen. En forvaltet portefølje inkluderer normalt investeringsbeslutningene i forvaltningsavgiften, så du betaler ikke en egen rådgiver. Men du betaler likevel fondskostnadene under den.
| Kostnad | Hvem tar den | Hvordan den vanligvis belastes | Hvor du ser den |
|---|---|---|---|
| Plattform- eller forvaltningsavgift | Tilbyderen som driver kontoen din | Prosent av saldoen per år, noen ganger et fast beløp | Trekkes fra kontoen din, vises på kontoutskrifter |
| Løpende fondskostnader (OCF) | Hvert fond eller hver ETF du eier | Prosent per år, trukket inne i fondet | Fondets faktaark eller nøkkelinformasjonsdokument |
| Transaksjonskostnader | Markedet og fondet | Spreader og handelskostnader når aktiva handles | Opplysninger om kostnader og gebyrer |
| Rådgivningshonorar | En finansrådgiver, hvis du bruker en | Fast beløp eller prosent, engangs eller årlig | Rådgiverens honorarvilkår |
| Gebyr ved avslutning eller overføring | Noen tilbydere | Fast beløp når du slutter eller flytter | Vilkår og betingelser |
| Valutaveksling | Tilbyderen eller fondet | Prosent på utenlandske handler | Vilkår, prisliste |
Hva er forskjellen på en plattformavgift og løpende kostnader?
En plattformavgift er det tilbyderen tar for å oppbevare og drive kontoen din. Løpende kostnader er det hvert fond tar for å drive seg selv. Plattformavgiften trekkes fra kontoen din, mens løpende kostnader trekkes inne i fondets kurs. Du betaler begge, så legg dem sammen.
Her blir folk lurt. En tilbyder kan reklamere med en plattformavgift på 0,45 %, og det er riktig. Men hvis fondene i kontoen din tar ytterligere 0,20 %, er den reelle årlige kostnaden din 0,65 %. Fondskostnader vises ikke som en linje på kontoutskriften, fordi de er innbakt i fondets kurs.
Du vil ofte se løpende kostnader merket OCF (ongoing charges figure). Noen dokumenter oppgir også en TER (total expense ratio), som er et eldre begrep for omtrent det samme. Ingen av dem inkluderer plattformavgiften eller, vanligvis, transaksjonskostnader.
Hvor mye koster kostnadene deg over 10, 20 og 30 år?
Over lange perioder koster avgiftene langt mer enn den lille årlige prosentsatsen tilsier, fordi penger som betales i avgifter ikke lenger vokser. I vårt illustrative eksempel ender $10 000 som vokser med 5 % i året før kostnader, opp med omtrent $10 800 mindre etter 30 år med 1 % årlige kostnader enn uten.
Slik regnet vi ut tabellen. Vi startet med $10 000, antok en jevn avkastning på 5 % i året før kostnader og trakk den samlede årlige kostnaden rett fra denne avkastningen. Med 1 % i kostnader vokser altså pengene dine med 4 % i året. Faktisk avkastning er aldri så jevn, og 5 % er ingen spådom. Poenget er å vise forskjellen mellom radene.
Hva tabellen viser
Se på kolonnen for 30 år. Å betale 2 % i året i stedet for 0,5 % gir deg omtrent $13 000 mindre, noe som er mer enn de $10 000 du startet med. Og forskjellen vokser hvert år, fordi alle penger som tas i kostnader, også går glipp av all sin fremtidige vekst.
Det samme skjer hvis du sparer månedlig. Sett inn $200 i måneden i 25 år ($60 000 til sammen). Med 5 % vekst i året etter kostnader ville du endt opp med omtrent $119 100. Med 4 % etter kostnader, omtrent $102 800. Den ene prosentenheten koster rundt $16 300. Også dette er illustrative tall, ikke en prognose.
| Samlet årlig kostnad | Etter 10 år | Etter 20 år | Etter 30 år | Tapt til kostnader etter 30 år* |
|---|---|---|---|---|
| 0 % (til sammenligning) | $16 289 | $26 533 | $43 219 | $0 |
| 0.5% | $15 530 | $24 117 | $37 453 | $5 766 |
| 1.0% | $14 802 | $21 911 | $32 434 | $10 785 |
| 1.5% | $14 106 | $19 898 | $28 068 | $15 151 |
| 2.0% | $13 439 | $18 061 | $24 273 | $18 947 |
*Sammenlignet med raden med 0 %. Tallene er avrundet til nærmeste hele enhet. Dette er en illustrasjon av rentes rente, ikke en prognose. Avkastningen varierer fra år til år og kan være negativ, og du kan få tilbake mindre enn du investerer.
Er en prosentavgift eller en fast avgift billigst?
En prosentavgift er vanligvis billigere for små saldoer, og en fast avgift er vanligvis billigere for store. For å sammenligne må du regne ut saldoen der de koster det samme. Del den faste avgiften på prosentavgiften. Under dette tallet koster prosentavgiften minst. Over det vinner den faste avgiften.
En illustrerende sammenligning: Tilbyder A tar 0,45 % i året. Tilbyder B tar en fast avgift på $120 i året. Del $120 på 0,0045, så får du omtrent $26 700. Hvis du har mindre enn det, er Tilbyder A billigst. Har du mer, er Tilbyder B det.
To ting å sjekke før du bytter på grunnlag av dette regnestykket. For det første, se etter kostnader som bare finnes hos den andre tilbyderen, for eksempel gebyrer per handel. For det andre, sjekk om en av tilbyderne har et tak på prosentavgiften eller tar mindre på større saldoer, noe mange gjør.
Hvordan finner du totalkostnaden ved en investering?
Be tilbyderen om en oversikt over kostnader og gebyrer, som foretak i mange land må gi deg før du investerer. Den bør vise hvert kostnadslag både i prosent og i penger. Sjekk den deretter mot siden om kostnader og fondenes faktaark, og se etter engangskostnader som gebyr ved avslutning.
Få dokumentet om kostnader og gebyrer
I mange land må investeringsforetak vise deg et anslag over alle kostnader, i penger og i prosent, før du investerer. Selv der det ikke kreves, bør en tilbyder kunne gi deg et. Hvis et foretak ikke kan eller vil, bør du se på det som et advarselssignal.
Legg sammen de årlige lagene
Plattform- eller forvaltningsavgift, pluss løpende fondskostnader, pluss transaksjonskostnader. Den summen er tallet du bør sammenligne mellom tilbydere.
Gjør det om til faktiske beløp
Gang totalen med beløpet du planlegger å investere. En total på 0,9 % på $15 000 er $135 i året ved den saldoen. Et pengebeløp er lettere å vurdere enn en prosent.
Sjekk engangskostnadene
Les vilkårene for gebyrer ved avslutning, overføringsgebyrer, minste årlige kostnader og eventuelle gebyrer for å bytte portefølje. Disse betyr noe hvis du kan komme til å flytte senere.
Spør hva du får for pengene
Noen tilsynsmyndigheter krever nå at foretak viser at produktene deres gir rimelig verdi for pengene. Uansett hvor du bor, har du rett til å spørre hva avgiften betaler for, og en god tilbyder vil svare deg tydelig.
Er den billigste investeringen alltid den beste?
Nei. Kostnader er en av de få tingene du kan kontrollere, så de fortjener nøye oppmerksomhet, men det billigste alternativet er ikke alltid det riktige. En litt høyere avgift kan være verdt å betale hvis den gir deg noe du faktisk bruker, for eksempel rebalansering, en egnethetskontroll eller en portefølje du holder deg til.
Den virkelige kostnaden ved en billig portefølje du styrer selv, kan være din egen atferd. Hvis du selger i panikk under en nedgang, eller lar pengene stå som kontanter fordi du ikke klarer å bestemme deg, kan du tape langt mer enn avgiften du sparte. På den annen side, hvis du gjerne kjøper ett globalt indeksfond og lar det stå i 20 år, er det kanskje ikke fornuftig for deg å betale ekstra for forvaltning.
En nyttig test: for hver avgift, si hva den betaler for, og spør deg selv om du ville betalt for akkurat det separat. Hvis ikke, se etter et billigere alternativ.
Hva koster den forvaltede porteføljen, og er den verdt pengene for deg?
Kostnadene for den forvaltede porteføljen fastsettes av tilbyderen og står i tilbyderens publiserte prisoversikt. Vekstarion tar ingenting i tillegg av deg. Om det er verdt pengene, avhenger av om du vil ha en forvaltet tjeneste. Hvis du er fornøyd med å styre en enkel portefølje selv, kan en billigere løsning på egen hånd passe bedre for deg.
Gå gjennom de samme trinnene ovenfor for den forvaltede porteføljen: legg sammen lagene, gjør dem om til faktiske beløp for ditt beløp, og sjekk vilkårene for avslutning. Siden om kostnader for den forvaltede porteføljen viser hver enkelt kostnad, og slik fungerer det forklarer hva forvaltningsavgiften dekker. Be tilbyderen om en illustrasjon av kostnader og gebyrer før du forplikter deg, og sammenlign den med minst én annen tilbyder.